China, chips de memoria y unicornios

james tyrrell

@JT_bluebird1

[email protected]

Maniobras de chips de memoria: China consume muchos chips de memoria, por lo que tiene sentido que el país aumente su capacidad de producción, pero es como tirar de un hilo, las cosas pueden complicarse bastante rápido. Y China, los chips de memoria y los unicornios son ciertamente una combinación intrigante para que los observadores la desenreden. Crédito de la imagen: Shutterstock Generar.

• Los chips Micron se enfrentan a la prohibición en China en base a una revisión de seguridad • Los unicornios de China prosperan en áreas como los semiconductores • Larga historia de licencias y adquisiciones en el sector de chips de memoria

Una breve declaración de la Oficina de Revisión de Seguridad Cibernética de China ha vuelto a poner a los semiconductores en las noticias por temor a un aumento en la guerra comercial de chips entre China y las superpotencias estadounidenses. Y hay mucho que digerir en este teatro industrial, ya que TechHQ considera a China, los chips de memoria y los unicornios.

Los unicornios de China (empresas privadas valoradas en más de mil millones de dólares estadounidenses) están prosperando, incluso en áreas como los semiconductores. Y no es la primera vez que Micron está bajo el escrutinio de los reguladores. En 2018, una disputa sobre IP complicó las ambiciones de ventas del fabricante de chips de memoria con sede en EE. UU. en Asia.

Pero hay algunas diferencias clave entre ahora y entonces, incluso en la composición del paisaje de unicornios de China. En una edición reciente de Drum Tower (una fascinante serie de podcasts que se centra en el papel cambiante de China en el mundo), Don Weinland, el editor de finanzas y negocios de China de The Economist, señala que en 2017, los unicornios chinos se centraron en el comercio electrónico y el consumo. Internet. Pero hoy, eso ha cambiado.

"La cantidad de empresas de comercio electrónico dentro del grupo se ha reducido; algunas industrias se han eliminado por completo. Fintech se ha vuelto mucho más pequeña; la tecnología educativa ha desaparecido por completo", comenta Weinland en el episodio del 23 de mayo. “Toda la nueva actividad está más o menos concentrada en áreas que el gobierno favorece o ha estado favoreciendo en los últimos dos años. Estos son semiconductores, inteligencia artificial, robótica, tecnología de la salud, tecnología verde y nuevas energías”.

EE. UU. debería agregar la empresa china de chips CXMT en represalia por la prohibición de Micron

En la primera acción de represalia propuesta, el presidente del Comité Selecto de la Cámara sobre China señala al fabricante chino de chips de memoria Changxin Memory Technologies (CXMT). #China #Beijing #semiconductor #chiproar... pic.twitter.com/PbE1p7bkj9

– Foco en China (@spotlightoncn) 25 de mayo de 2023

Weinland, uno de los pocos corresponsales comerciales extranjeros que aún tiene su sede en China continental, señala que el estado está mucho más involucrado en esta última generación de empresas. Las empresas estatales invierten más en empresas emergentes y las ayudan a crecer, una tendencia que no era tan fuerte hace cinco años. Pero eso no quiere decir que el estado sea la única influencia en su crecimiento: el mercado también es un factor.

La aspiración de China por una economía de grandeza y seguridad nacional no es ningún secreto, ya que sus líderes buscan llevar a la nación hacia la cima en áreas industriales altamente apreciadas como semiconductores y robots. Y esto significa que el llamado 'flujo desordenado de capital' hacia actividades que no concuerdan con esas ambiciones es mal visto y visto en algunos sectores como una pérdida de dinero.

El partido comunista chino marca la dirección del viaje. Y sus ambiciones tecnológicas tienen la costumbre de provocar respuestas de otras naciones. "Probablemente la industria más popular en este momento en tecnología china, o en la que el gobierno se está enfocando más, son los semiconductores", dijo Weinland a los oyentes de Drum Tower.

Este crecimiento planificado de la actividad se centra en dar a China independencia de las naciones que actualmente lideran el diseño y la fabricación de chips avanzados. Hace solo cinco años, según el análisis de Weinland y sus colegas, China no tenía ni una sola empresa nueva valorada en más de mil millones de dólares que fabricara semiconductores.

Pero para 2022, había más de 30 unicornios con sede en la República Popular China que entraban en esta categoría (aparentemente, una lista publicada por el estado dice que el número es 50). Y la pregunta clave será cómo esos unicornios semiconductores contribuyen a la grandeza económica nacional de China.

En lo alto de la lista de historias de éxito en crecimiento se encuentra Changxin Memory Technologies (CXMT), que, según Bloomberg, planea presentar una oferta pública inicial nacional en 2023. En abril, CXMT estaba seleccionando suscriptores. Y el productor chino de chips de memoria podría cotizar en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica de la Bolsa de Valores de Shanghái (comúnmente conocida como la junta STAR de Shanghái y comparada con el NASDAQ de Estados Unidos) con una valoración de no menos de 100.000 millones de yuanes (14.500 millones de dólares), según en fuentes de Bloomberg.

AnandTech tiene excelentes informes sobre la historia de CXMT y señala que CXMT (originalmente conocido como Innotron) se fundó en 2016. Curiosamente, la propiedad intelectual del fabricante de memoria chino parece (de las diapositivas incluidas en el artículo de AnandTech) tener la licencia de Qimonda, que sería una plataforma tecnológica interesante teniendo en cuenta los comentarios recientes de la Oficina de Revisión de Seguridad Cibernética de China.

Qimonda, que en su momento era un productor alemán (separado de Siemens AG) de DRAM de consumo, RAM de gráficos, RAM móvil y memoria Flash, tenía activos en Inotera, un fabricante de memoria DRAM de Taiwán. Y adivinen quién compró la participación de $400 millones de Qimonda en Inotera - Micron Technologies.

Los caminos de CXMT y Micron también se cruzan en otros lugares. Un informe de noticias de 2020 de Digitimes citó que "Micron Technology ha expresado su preocupación a los fabricantes de módulos DRAM de que los chips desarrollados por ChangXin Memory Technologies (CXMT) con sede en China pueden violar sus patentes".

Sin duda, sería un estado de cosas extraño si la Oficina de Revisión de Seguridad Cibernética de China prohibiera los chips de Micron basándose en "graves peligros ocultos de problemas de seguridad cibernética" no especificados, que sus expertos creen que podrían representar un riesgo importante para la seguridad y podrían afectar la seguridad nacional. Y luego los diseños de CXMT resultaron ser parte del mismo árbol genealógico tecnológico, por así decirlo. Pero vivimos en un mundo extraño, incluidas las maniobras del chip de memoria.

james tyrrell

@JT_bluebird1

[email protected]

7 junio 2023

6 junio 2023

6 junio 2023