Exclusivo: Kioxia y Western Digital aceleran las negociaciones de fusión a medida que se desploma la demanda de chips de memoria

[1/2] El producto del fabricante de chips japonés Kioxia se exhibe en su sede en Tokio, Japón, el 30 de septiembre de 2021. REUTERS/Kim Kyung-Hoon

TOKIO, 15 mayo (Reuters) - Kioxia Holdings Corp y Western Digital Corp (WDC.O) están acelerando las conversaciones de fusión y concretando una estructura de acuerdo, dijeron dos fuentes con conocimiento directo del asunto, mientras un mercado de memoria flash en caída pone nuevos presión de consolidación sobre los jugadores No. 2 y No. 4 del mundo.

Kioxia de Japón y el fabricante de chips estadounidense Western Digital se han visto muy afectados por la caída de la demanda del mercado y el exceso de oferta. La combinación de sus negocios de memoria flash podría impulsar la competitividad frente a rivales como Samsung Electronics de Corea del Sur (005930.KS).

Según el plan que se está elaborando ahora, la entidad fusionada sería propiedad en un 43% de Kioxia, un 37% de Western Digital y el resto de los accionistas existentes de las empresas, dijo una de las fuentes.

Ambas fuentes declinaron ser identificadas ya que las conversaciones son privadas.

No se ha tomado ninguna decisión y los detalles podrían cambiar, dijeron las fuentes. También es probable que la fusión planificada atraiga el escrutinio antimonopolio en varios países, incluidos Estados Unidos y China.

Un portavoz de Kioxia se negó a comentar sobre las especulaciones. Western Digital no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

El inversionista activista Elliott Management, que posee acciones preferenciales convertibles en Western Digital, ha estado presionando a la compañía estadounidense para que escinda su negocio de memoria flash de su división de discos duros desde que realizó una inversión inicial en acciones el año pasado.

Tal división precedería a la combinación de memoria flash con Kioxia, dijo una de las fuentes, y agregó que la compañía fusionada podría buscar una cotización después del acuerdo.

Kioxia, anteriormente Toshiba Memory, fue vendida por Toshiba Corp (6502.T) en 2018 a un consorcio liderado por Bain Capital por $18 mil millones. Ha dejado de lado los planes para una oferta pública inicial debido al deterioro del mercado de memoria flash. Toshiba aún posee el 40,6% de Kioxia.

Elliott también es accionista de Toshiba, y uno de los ejecutivos del inversionista forma parte del directorio de la compañía japonesa.

Toshiba también está pasando por una revisión. Un grupo liderado por la firma de capital privado Japan Industrial Partners (JIP) lanzó una oferta de compra por $ 15 mil millones para Toshiba, aunque la junta de la compañía no llegó a recomendar el acuerdo a los accionistas, citando preocupaciones de que el precio era demasiado bajo.

La caída de la valoración de Kioxia es uno de los factores que arrastró a la baja el precio de oferta de JIP, según un informe de Toshiba.

No quedó claro de inmediato qué haría Toshiba con su participación en Kioxia si la fusión con el negocio de memorias flash de Western Digital procediera o cómo el acuerdo afectaría la oferta de JIP por Toshiba, dijeron las fuentes.

Kioxia y Western Digital estaban en conversaciones de fusión en 2021 antes de que las negociaciones se estancaran por una serie de problemas, incluidas las discrepancias de valoración. Bloomberg informó sobre la reactivación de las conversaciones de fusión en enero.

En Japón, las dos empresas producen conjuntamente chips de memoria flash NAND, que no necesitan energía para retener datos y se usan en teléfonos inteligentes, computadoras personales y servidores de centros de datos.

Una combinación de Kioxia-Western Digital controlaría un tercio del mercado mundial de flash NAND, poniéndolo a la par con Samsung, el jugador más grande.

Los analistas dicen que Kioxia y Western Digital han sido más vulnerables a la volatilidad del mercado de flash NAND que Samsung y SK Hynix Inc (000660.KS), que también son actores principales en el mercado de chips DRAM más consolidado.

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Limeade, que cotiza en ASX, dijo el viernes que será adquirida por WebMD en un acuerdo en efectivo con un valor empresarial de 112 millones de dólares australianos (75,21 millones de dólares).