AMD, INTC o NVDA: ¿Qué stock de chips es la mejor elección de Wall Street?

Se espera que la pésima demanda en ciertos mercados finales y la alta inflación reduzcan los ingresos globales de semiconductores en un 10,3% en 2023, según el último informe de Estadísticas comerciales mundiales de semiconductores (WSTS). Sin embargo, WSTS espera que la industria se recupere en 2024 con una tasa de crecimiento estimada del 11,8%. La creciente demanda de inteligencia artificial generativa (IA) y la continua transición a la nube son un buen augurio para el crecimiento a largo plazo de las existencias de chips. Utilizamos la herramienta de comparación de existencias de TipRanks para colocar microdispositivos avanzados (NASDAQ:AMD), NVIDIA (NASDAQ: NVDA) e Intel (NASDAQ:INTC) entre sí para elegir el stock de fichas más atractivo.

El gigante de chips Advanced Micro Devices reportó ganancias del primer trimestre que superaron al mercado el mes pasado, incluso cuando los ingresos disminuyeron un 9% año tras año a $ 5.35 mil millones debido a la continua debilidad en el mercado de PC. Las ganancias ajustadas por acción (EPS) del primer trimestre cayeron un 47% a $0.60. Además, la compañía emitió una guía débil para el segundo trimestre.

No obstante, la CEO Lisa Su aseguró a los inversionistas que la compañía confía en su crecimiento en la segunda mitad del año, a medida que se fortalecen los mercados de PC y servidores. Además, AMD ve importantes oportunidades a largo plazo para fortalecer su centro de datos y segmentos integrados y acelerar la adopción de sus ofertas de inteligencia artificial (IA). Actualmente, su rival Nvidia está acaparando la atención cuando se trata de chips de IA.

AMD también afirmó en su comunicado de prensa de ganancias del primer trimestre que continúa liderando el mercado en "computación confidencial", con los principales proveedores de servicios en la nube, incluido Microsoft (MSFT) Azul, Google (GOOGL) (GOOG) Nube y Oracle (ORCL) Infraestructura en la nube que anuncia nuevas capacidades basadas en procesadores AMD EPYC.

El 31 de mayo, el analista de Bank of America Securities, Vivek Arya, aumentó el precio objetivo de AMD a $135 desde $120, citando el aumento del múltiplo del sector. Sin embargo, el analista reiteró una calificación de Suspensión debido a los vientos en contra del mercado total direccionable (TAM) relacionados con x86, una arquitectura de chip utilizada en PC y servidores. Además, Arya cree que la cartera de GPU para centros de datos de la empresa se encuentra en sus primeras etapas.

En general, la calificación de consenso de compra moderada de Wall Street en dispositivos micro avanzados se basa en 18 compras y ocho retenciones. El precio objetivo promedio de $ 102.81 implica una posible caída de casi el 13% luego de un fuerte repunte en lo que va del año de alrededor del 82%.

Nvidia informó recientemente ganancias mejores de lo previsto para el primer trimestre del año fiscal 2024 (30 de abril de 2023), a pesar de una disminución en la línea superior debido a la debilidad en la unidad de juegos. La guía del segundo trimestre de la explosión de la compañía encendió un aumento impresionante en las acciones. Nvidia espera ingresos del segundo trimestre del año fiscal 24 de $ 11 mil millones, más o menos 2%, con una perspectiva de más del 50% más alta que la estimación de consenso de los analistas de $ 7,15 mil millones.

Incluso antes del anuncio de las perspectivas del segundo trimestre, las acciones de Nvidia avanzaron significativamente con las expectativas de una fuerte demanda de sus chips debido al revuelo en torno a ChatGPT de OpenAI y las agresivas iniciativas de los gigantes tecnológicos para capturar las oportunidades en IA. Las acciones de NVDA se han disparado más de un 156 % en lo que va del año.

El miércoles, el analista de JPMorgan, Harlan Sur, reiteró una calificación de compra para Nvidia luego de una reunión del grupo de inversionistas con Simona Jankowski, vicepresidenta de relaciones con inversionistas de la compañía.

El analista dijo que los envíos de H100 de Nvidia continúan generando mayores volúmenes en el segundo trimestre y en la segunda mitad de 2023, incluso cuando el mercado para su oferta de A100 sigue siendo sólido. Dada la sólida demanda de sus productos para centros de datos y la impresionante demanda de IA generativa, Nvidia tiene visibilidad de pedidos de varios trimestres.

Además, Sur destacó que la cartera de ingresos de automóviles de la compañía asciende a $ 14 mil millones y se desarrollará durante los próximos seis años. Sur cree que la franquicia automotriz de Nvidia debería ver una inflexión de ingresos en los próximos dos o tres años, gracias a las asociaciones de reparto de ingresos con Mercedes-Benz y Jaguar.

Nvidia obtiene la calificación de consenso de compra fuerte de Wall Street basada en 32 compras y cuatro retenciones. El precio objetivo promedio de $ 449.92 implica una ventaja del 20%.

A pesar de una fuerte caída en los ingresos y las ganancias, Intel logró superar las expectativas de los analistas sobre los resultados del primer trimestre del año fiscal 2023 (1 de abril de 2023). Los ingresos del primer trimestre del año fiscal 23 disminuyeron un 36 % año tras año a $ 11,7 mil millones y la compañía cayó a una pérdida ajustada por acción de $ 0,04 desde un EPS ajustado de $ 0,87 en el trimestre del año anterior.

En los últimos años, Intel ha perdido terreno frente a jugadores como AMD debido a la innovación limitada, los errores estratégicos y los retrasos en la fabricación. Los esfuerzos de recuperación de la empresa podrían mejorar sus perspectivas en los próximos trimestres.

Recientemente, los inversionistas aplaudieron los comentarios del director financiero de Intel, David Zinsner, sobre las perspectivas del segundo trimestre en la 51.ª Conferencia anual de tecnología, medios y telecomunicaciones de TD Cowen, celebrada el 31 de mayo. Zinsner dijo que la compañía ve los ingresos del segundo trimestre en el extremo superior de su rango de orientación anterior de $ 11.5 a $ 12.5 mil millones, rastreando para llegar a $ 12 mil millones a $ 12.5 mil millones.

Tras la reciente actualización del director financiero, el analista de Deutsche Bank, Ross Seymore, reiteró una calificación de retención para Intel y un precio objetivo de 32 dólares. El analista dijo que estaba complacido con esta "actualización de mitad de trimestre" que marca un tono más positivo, lo que demuestra que la compañía está dando un giro a la curva cíclica.

El analista cree que el debate central para INTC girará en torno no solo a su capacidad para lograr cinco nodos en cuatro años, sino también a su capacidad para impulsar un mejor crecimiento de los ingresos y la rentabilidad de estos nodos. Seymore destacó varias preocupaciones, incluida la intensa competencia y la magnitud de las inversiones requeridas, que podrían afectar la capacidad de Intel para mejorar sus resultados.

Si bien Seymore se sintió alentado por la actualización favorable del CFO sobre las tendencias a corto plazo, mantuvo una calificación de Mantener y un precio objetivo de $ 32, mientras espera ganar más confianza en las cuestiones estructurales a largo plazo sobre Intel.

En general, Wall Street está al margen de las acciones de INTC, con una calificación de consenso Mantener basada en cinco compras, 17 retenciones y cuatro ventas. El precio objetivo promedio de $ 30,84 implica una posible caída del 1,4%. Las acciones han avanzado más del 18% desde principios de 2023.

A pesar de un repunte estelar en lo que va del año, Wall Street sigue viendo más al alza en Nvidia. Los analistas son más optimistas con respecto a Nvidia que a AMD y siguen al margen de Intel. Se espera que el gran potencial de las GPU de Nvidia debido a la demanda impulsada por la IA impulse las acciones al alza. Según el sistema de puntuación inteligente de TipRanks, Nvidia obtiene un "10 perfecto", lo que implica que las acciones podrían superar al mercado en general a largo plazo.

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